В прошлой части, мы с вами остановились в 2019 году, сегодня, чтобы понять, чуть глубже, вернемся к 2017, где я познакомился с Ethereum, благодаря финансовой пирамиде и эзотерики.
Bitcoin
Пиринговая платёжная система, использующая одноимённую единицу для учёта операций. Для обеспечения функционирования и защиты системы используются криптографические методы, вся информация хранится одновременно на всех ПК, которые добывают и подтверждают транзакции между адресами системы и при этом доступна в открытом виде абсолютно для всех.
В 2017 году, после знакомства с Биткоином, меня эта тема волновала и принесла первый не большой доход. А хотелось по больше заработать, знаете как это бывает и еще больше разобраться куда я вкладываю деньги. В то время были активно развиты фин пирамиды и меня знакомят с одной их таких, она создана на эфире и надо вкладывать именно эфир, можно и биткоин, но там процент был меньше. Надо сказать, что молодые люди были подкованы и понимали как работает Биткоин и Эфириум и другие криптоактивы, этим меня они заинтересовали и я вступил в пирамиду, плюс начал активно изучать саму технологию и получать знания, информацию от более опытных ребят. Ведь, в начале 2017 года была попытка рассказа в одной из бесед с девушкой, которая занимается тета-хилингом и она мне поведала, что Виталик Бутерин, чуть ли не Бог и за ним большое будущее… я тогда это не воспринял серьезно и подумал, мало ли кто кого кем считает, однако начал слушать и смотреть Виталика Бутерина и ничего не понимал и благодаря Команде из Фин пирамиды я понял суть, что благодаря смарт-контракту очень круто изменится будущее, и тут же купил немного эфир, а так же активно начал продавать лк еще одной мошеннической компании ONECOIN, так как было уже понимание, что этот проект ничего общего, кроме названия не имеет с технологией блокчейн и продал его одному активисту, который утверждал, что ONECOIN, это проект будущего и всё такое и тогда я купил за проданный лк, биткоин (1200$) и эфир при стоимости 80$-100$. Пирамида благополучно закрылась, что One Coin, что на эфире и кстати команда об этом заранее предупредила и я все деньги с хорошим профитом вывел и этот доход пошел на дальнейшие эксперименты в крипто мире и на благотворительность.
Ethereum
Криптовалюта и платформа для создания децентрализованных онлайн-сервисов на базе блокчейна и умных контрактов. Реализована как единая децентрализованная виртуальная машина. Концепт был предложен Виталиком Бутериным в конце 2013 года, сеть была запущена 30 июля 2015 года.
Наступает 2020 — ковид-19, займы и стресс-тест DeFi
К началу 2020 года уже многие забывают про крипто индустрию и многие заняты ковид-19, а мои дела связаны с золотом, серебром и фондовым рынком. Биткоин рухнул до коридора $3500-4500, а драгоценные металлы росли как на дрожжах.
Так сложилось, что приток новых денег благоприятно влияет на крипторынок, многие стараются на этом дополнительно спекулировать используя кредитное плечо. Именно запуск печатного станка ФРС США был ответом кризису ковид-19 и стал тем самым стартом для безумного роста 2021.
Расширение рынка DeFi началось еще в 2019 году. Его развитие способствует более активному использованию монет ETH.
Ключевым преимуществом сервисов на базе DeFi является их свобода от государственного и корпоративного влияния.
Кредитное плечо позволяет увеличить собственную позицию заемными средствами, отношение может доходить от 1-го к нескольким сотням.
Это прибыльный инструмент, но он несет соответствующий риск потерять все при малейшем колебании цены.
*Другими словами, люди занимали больше денег, чем у них есть в обеспечении и вставали в лонг. Это оказывает огромнейшее давление на рынок — мешает его росту, проще ликвидировать такие позиции, чтобы расти дальше. Это может происходить произвольно: на рынок перестает приходить достаточное количество игроков, чтобы поддерживать столько лонгов.
Однако курс Эфира долго не рос, но уже и не падал так активно, для крипто индустрии -55% это в пределах нормы:
Ставки финансирования — периодические платежи между трейдерами для выравнивания фьючерсной цены с ценой спотовой — были положительными, что указывало на то, что рынок непропорционально преобладал позициями лонг.
С весны 2021 я начал всё фиксировать и минимальный процент был 1500%, а максимальный 260122%
и это на споте, без плечей, тот самый эфириум я продал 50% в коридоре 4-5к$ (куплен в коридоре 80-300$).
Вы должны понимать, что эмоции бушуют в это время, однако имея план, эмоции уходят на второй эшелон, поэтому важен именно контекст прибыли и получение таких высоких процентов.
Трейдеры продолжали наращивать свои позиции, используя криптовалюту в качестве залога. Цены на обеспечение упали, что вызвало принудительные продажи и каскады ликвидации, в результате чего летом 2021 года $BTC упал до $29 тыс с $69к. При этом падении я впервые за долгое время испытал страх и продал еще эфир по 1200$ закрыл компьютер и всю торговлю и пошел в парк по размышлять, что это было и что происходит, к счастью это длилось всего один день.
К концу лета, казалось бы, рынок извлек уроки из предыдущих ошибок. Открытый интерес стал снова расти уже более умеренно, а моё вдохновение получило второе дыхание за год для новых покупок.
Централизованные (CeFi) — платформы и хедж—фонды активнее всех использовали кредитное плечо в этом периоде. Отсутствие прозрачности в деятельности этих компаний привело ко второй волне злоупотребления займами, продолжаясь вплоть до ATH $BTC в $68,9 тыс 10 ноября 2021 года.
CeFi — централизованные финансы, эту категорию часто соотносят с биржами, например, на них также можно стейкать токены и получать доходность. Но в эту категорию также входят агрегаторы доходности вроде Anchor, деятельность которых, в отличие от DeFi, не прозрачна и поддается централизованному влиянию. Считается, что преимущество CeFi перед DeFi в безопасности и простоте, ибо обязательства по сохранности на себя берет централизованный орган. Но не все так просто;)
Хедж-фонды — это инвест. фонды, целью которых можно назвать извлечение прибыли при любых рыночных условиях. Для этого существует широкий финансовый инструментарий, в т.ч. кредитное плечо, и различные рыночные стратегии. Такие фонды зачастую ограничены лишь слабым нормативным регулированием, либо не регулируются вовсе. К слову, 3AC — хедж-фонд. Традиционные фонды жестко регулируются, поэтому часто ограничиваются лишь куплей-продажей активов.
CeFi предлагали пользователям доходность около 3—8% APY. Использовали средства пользователей, чтобы повысить доходность ради собственной рекламы, еще хуже, когда дополнительно использовалось кредитное плечо. В период расцветка рынка это было легко сделать.
На радаре появился протокол Anchor, предложивший доходность в ±20%.
Вспомним тягу хедж-фондов к максимизации прибыли: с помощью стратегии перезайма и кредитного плеча они разгоняли доходность вплоть до 100%, естественно, это повышало риск.
Вне сферы криптовалют мир окутывали экономические проблемы. В игру вступает ФРС, повышая процентные ставки из-за опасений по поводу инфляции. Цены стали падать во второй раз за этот цикл.
Волатильность ликвидировала множество позиций, наказав за использование рискованных инструментов. Это вылилось в целую лавину.
Все началось с краха Terra (UST). Он стер с криптовалютного рынка более $35 млрд, а в протокол Анкор инвестировали в пике было $18 млрд.
Затем случился анпег (потеря привязки стейблкоином курса в отношении к валюте, которую он репрезентует) Lido, ликвидных ставок на $ETH, позволяющих извлекать из него доходность. Не обошлось без участия кредитного плеча.
Естественно, это вызвало каскад ликвидаций, который разросся настолько широко, что и по сей день имеет свои последствия.
Более подробно об этом периоде коллапсов, а также влияния макрособытий на рынок криптовалют я рассказывал в статье: «Паника на рынке или принцип домино«.
После случился кризис FTX, Alameda, CDG, который здесь и сейчас влияет на индустрию, о чем я расскажу позже.
Этот хаос обнажил множество проблем, и одновременно стал оплотом фундаментальных проектов в DeFi, которые послужили толчком к росту отрасли, продолжали работать должным образом.
В отличие от своих централизованных аналогов, смарт-контракты Aave, Compound и MakerDAO оставались устойчивыми к рынку.
Uniswap продолжает обрабатывать объемы обменов в десятки миллиардов долларов.
Каждое падение вызывает рефлексию, заставляет задуматься: действительно ли эта сфера инновационная, есть ли у нее будущее или это попросту спекуляции?
Вполне закономерно полагать, чем сильнее падение, тем большая значимость у проблемы вызвавшей его, это непосредственно помешало дальнейшему развитию.
Последующие проекты должны уже включать ее решение, способные на это и рождают инновационные продукты, которые катализируют дальнейший рост.
Сфера учится на своих ошибках и открытиях.
Этот период запомнился не только проблемой кредитного плеча, он дал нам возможность заглянуть в будущее расширенного utility криптовалют. Зерна прошлого цикла проросли: успехи NFT, GameFi, Metaverse и DeFi проектов привели в сферу огромнейшее число билдеров, причем уже из мира мейнстрима.
Чего только стоит ребрендинг Facebook в Meta, официальный визит Sequoia Capital в криптосферу и бесчисленное количество брендов и стран, начавших возделывать технологии web3. Очевидно, что большинство отсеется, но те продукты, которые смогут выстоять и выгравировать свою идею до блеска, — в следующем цикле станут звездами пославшими огонь в глаза людей…
и об этом уже в следующей части!
